Дорогие кредиты: кто платит за льготные займы крупных предприятий
Раньше об этом много говорили и сам Банк России, и экономисты, которые изучают большие процессы в экономике.
Они предполагали, что такие кредиты мешают экономике быстро реагировать на повышение ключевой ставки — это тот процент, под который банки берут деньги у государства.
Почему? Потому что основные расходы по таким займам ложатся не на тех, кто их берёт (например, компании, которые делают оружие, технологии или что-то важное для страны), а на бюджет, то есть на государство. При этом товары, которые производят эти компании, редко попадают на прилавки обычных магазинов для граждан — они больше нужны для государственных нужд.
Ещё одна интересная деталь: льготные кредиты, как считают специалисты, сильно влияют на количество денег в экономике. Они увеличили общий объём денег примерно на 20%, а если прибавить сюда льготную ипотеку (кредиты на жильё с низкими ставками), то и вовсе на 40%. Это значит, что такие займы буквально «накачивают» экономику деньгами, но не всегда это идёт на пользу обычным людям или малому бизнесу.
Что же можно понять из этих новых данных, которые показал Банк России? Давайте разберём по пунктам.
1. Правительство и Банк России работают вместе теснее, чем кажется. Многие думали, что эти две структуры действуют отдельно, но цифры показывают: они координируют свои шаги. Например, когда Банк России решает ужесточить правила и сделать деньги дороже, правительство подстраивается и меняет свои планы по льготам.
2. Дорогие деньги остановили раздачу льгот всем подряд. Банк России в последние годы повысил ключевую ставку, из-за чего обычные кредиты стали дороже. Это заставило правительство сократить число компаний, которые могут взять льготные займы. Теперь их дают не всем подряд, а только самым важным отраслям или крупным игрокам.
3. Разговоры о сокращении льгот идут давно. Ещё летом и осенью 2024 года в новостях и на совещаниях обсуждали, что льготные кредиты нужно урезать. К декабрю правительство даже решило установить предел — не больше 5% от всех таких займов должно оплачивать государство. Но оказалось, что это не спонтанное решение: ещё в июле 2024 года чиновники получили задание подготовить такие изменения. То есть всё было спланировано заранее.
4. Выбор между «всем понемногу» и «многим для избранных». С 2023 года Банк России уже так сильно ужесточил правила, что правительству пришлось решать: либо помогать многим компаниям небольшими суммами, либо давать большие деньги только избранным. Выбрали второй вариант — поддержку крупных и стратегически важных предприятий.
Теперь посмотрим на цифры. В России насчитывается около 6,6 миллиона малых и средних компаний — это огромная часть экономики. Но доля льготных кредитов для них постоянно падала. Если в декабре 2021 года такие займы составляли 27% от всех кредитов для малого бизнеса, то к концу 2024 года — уже только 10,8%. И общая сумма долгов по этим кредитам тоже уменьшилась: с 1,9 триллиона рублей в 2021 году до 1,5 триллиона в 2024-м. А вот крупные компании получили больше: из 10,4 триллиона рублей всех новых льготных кредитов, выданных с февраля 2022 года, на малый бизнес пришлось 4,2 триллиона, а на большие фирмы — 6,2 триллиона.
Что это всё значит? Правительство пытается совместить рыночную экономику, где каждый сам за себя, с системой, где государство активно помогает отдельным отраслям. Но вместо того чтобы тратить на это деньги из бюджета или налогов, власти решили «переложить» расходы на всех остальных. Как? Делая обычные кредиты дороже для тех, кто не попал в список «избранных». Получается, что льготные займы для одних оплачиваются высокими ставками для других. Это как если бы вы дали одному ребёнку конфету, а другому сказали: «Плати за неё дороже, чем она стоит». В итоге вся экономика работает хуже, чем могла бы.
Эксперты давно спорят, хорошо ли это для страны. С одной стороны, поддержка важных отраслей — например, оборонки или технологий — помогает России оставаться сильной в сложные времена. По данным Минэкономразвития, в 2024 году такие компании обеспечили до 15% роста промышленного производства. С другой стороны, малый бизнес, который создаёт рабочие места и платит налоги, чувствует себя всё хуже. По оценкам Торгово-промышленной палаты, из-за высоких ставок и сокращения льгот около 20% небольших компаний могут закрыться в ближайшие пару лет, если ничего не изменится.
Такой подход вызывает вопросы и у обычных людей. Например, льготная ипотека помогла многим купить жильё — только в 2023 году ею воспользовались более 500 тысяч семей. Но из-за роста ставок обычные кредиты на жильё стали почти недоступными: если в 2021 году средняя ставка была 8%, то к концу 2024-го она превысила 15%.
Получается, что льготы для одних оборачиваются проблемами для других. И пока Банк России с правительством ищут баланс, экономика продолжает работать в режиме «перетягивания одеяла».